Le staking consiste à placer vos cryptomonnaies sur des validateurs de blockchains afin de générer des intérêts passifs et réguliers. Autrement dit, le staking est une forme d’investissement qui vous permet de faire travailler vos cryptomonnaies pour en tirer des rendements, tout en participant à sécuriser la blockchain sur laquelle vous les placez. Dans cet article, je vous explique tout ce que vous devez savoir sur le staking de cryptomonnaies, comment cela fonctionne et comment en profiter, de A à Z.
1. Qu’est-ce que le staking ?
On peut comparer le staking à un compte épargne crypto, puisqu’il consiste à placer les cryptomonnaies que vous possédez actuellement en portefeuille et que vous ne comptez pas vendre pour le moment, dans le but de les faire travailler pour générer des rendements.
De plus, au-delà de son intérêt financier, le staking permet également de participer à la sécurisation de la blockchain sur laquelle la cryptomonnaie en question est émise.
Par exemple, staker de l’ETH vous permet de générer des rendements sur vos ETH, tout en sécurisant la blockchain Ethereum. De cette façon, le staking permet d’aligner les intérêts des investisseurs à ceux de la blockchain.
En bref : le staking permet de faire d’une pierre deux coups en participant à la sécurisation de la blockchain tout en générant des rendements sur vos cryptos.
2. Les 3 principaux avantages du staking
Voici les 3 principaux avantages du staking :
- Générer des intérêts passifs et réguliers sur vos cryptomonnaies ;
- Limiter les pertes de capital lors de baisses du marché ;
- Participer à la sécurisation de la blockchain.
1. Générer des intérêts passifs et réguliers sur vos cryptomonnaies
L’intérêt numéro un du staking pour un investisseur est de générer des rendements sur ses cryptomonnaies. Les rendements obtenus grâce au staking dépendent de chaque blockchain et varient selon l’activité en cours sur celle-ci. Par exemple, le staking d’ETH génère environ 3 % d’intérêts, et le staking de SOL environ 8 %. Et ce pourcentage varie selon les conditions d’utilisation du réseau. Les rendements perçus grâce au staking sont distribués sous la forme du token staké, c’est-à-dire en ETH pour du staking d’ETH.
Ainsi, si vous possédez des ETH en portefeuille, et que vous ne souhaitez pas les vendre car vous croyez en sa prise de valeur sur le long terme, alors il peut être plus intéressant de les investir via le staking, plutôt que de les laisser dormir dans votre portefeuille. Cela est d’autant plus vrai que les intérêts perçus vous permettront d’amortir les potentielles baisses de prix du token en question.
2. Limiter les pertes de capital en cas de baisse du marché
Bien que la première façon de générer des plus-values en cryptomonnaies consiste à acheter une crypto, puis à la détenir de manière passive (ce que l’on appelle « hold ») afin de la revendre lorsque son prix a augmenté, ce n’est pas la seule façon de générer des profits. D’ailleurs, le marché des cryptomonnaies étant volatil, il vous expose à des baisses de capital temporaires, que le staking permet de limiter.
En bref : au-delà d’une simple stratégie d’achat / cession, le staking permet de recevoir des intérêts sur vos cryptomonnaies de manière passive, sans les vendre.
Ce tableau illustre à quel point le staking a permis de maximiser les gains et limiter les pertes au cours de l'année 2024 sur certaines cryptos. Pour un token comme ETH, le staking a permis de gagner + 5,26 % par rapport à une simple stratégie de hold. Staker du SOL en 2024 a permis d'enregistrer une performance de + 102,83 %, contre 89,56 % en en détenant simplement en portefeuille. Pour un token comme CHZ dont le prix a baissé, le staking a permis de compenser totalement la baisse en enregistrant une performance de 24,76 % contre une baisse de - 1,76 % en le gardant simplement en portefeuille. Et ainsi de suite.
En bref : le staking permet d’amortir voire de compenser les pertes lors d'un marché baissier, et de maximiser les gains lors d'un marché haussier.
3. Participer à la sécurisation de la blockchain
Le troisième avantage est lié à la philosophie à l'origine de la blockchain et des cryptomonnaies. En effet, rappelez-vous que la technologie de la blockchain repose sur la décentralisation. Cela signifie qu'une blockchain ne repose pas sur un seul organisme central, mais sur une multitude de serveurs qui fonctionnent en permanence, dans le monde entier, que l’on appelle les validateurs. Ainsi, le bon fonctionnement de la blockchain dépend des validateurs et des utilisateurs qui peuvent apporter leur pierre à l’édifice en immobilisant une partie du capital via le staking.
👉 Voici un article dédié pour mieux comprendre ce qu'est la blockchain et comment elle fonctionne
En effet, les blockchains en Proof-of-stake (ou « preuve d’enjeu » en français) sont sécurisées via le staking qui permet de sécuriser le réseau en immobilisant suffisamment de valeur économique. Concrètement, chaque utilisateur peut participer à son échelle en mettant à disposition ses cryptomonnaies pour prendre part au consensus. Le consensus étant le mécanisme utilisé pour vérifier et valider les transactions réalisées sur le réseau.
3. Comment fonctionne le staking de crypto ?
Le fonctionnement d’une blockchain Proof of stake
La Proof of Stake ou "preuve d’enjeu" en français désigne le fait de déposer une quantité de cryptos qui fait alors office de garantie et vous donne le droit de participer à la sécurisation du réseau, comme une caution que l'on vous rend à la fin d'un contrat, dès lors que vous en avez respecté les termes. Donc, sur la blockchain, un validateur honnête, c'est-à-dire qui valide des transactions valables, est récompensé via les frais de transaction que payent les utilisateurs de la blockchain.
Ce système de proof-of-stake (PoS) a été créé par Sunny King et Scott Nadal en 2012 dans le cadre du projet Peercoin. Ces derniers s'étaient en effet rendu compte que le Proof of stake est un modèle plus scalable - entendez par là plus performant - que le modèle Proof of work utilisé par la blockchain Bitcoin.
Qui peut faire du staking ?
Toute personne qui possède des cryptomonnaies peut les placer en staking, de 2 façons différentes :
- En opérant sa propre infrastructure. Néanmoins, avoir son propre validateur nécessite des ressources techniques importantes et un minimum de cryptomonnaies élevé (32 ETH pour la blockchain Ethereum).
- En déléguant la quantité de cryptos souhaitée à un validateur existant, afin de recevoir des récompenses proportionnelles à sa participation. Chacun peut déléguer ses cryptomonnaies directement via son propre wallet sur la blockchain, ou via un compte utilisateurs sur une plateforme cryto.
Le fonctionnement du staking
Les cryptomonnaies placées en staking sont mises sous séquestre sur un validateur, sur la blockchain. Le rôle du validateur en question est de vérifier et valider les transactions réalisées sur le réseau, et il obtient ce rôle grâce au capital qu’il a réussi à rassembler via le staking.
Concrètement, chaque fois qu’un bloc est émis sur le réseau, un seul validateur est sélectionné pour vérifier et valider les transactions qu’il contient. Et comme sur la blockchain également, tout travail mérite salaire, la validateur reçoit une rémunération en échange. Et si ce validateur regroupe des cryptomonnaies de plusieurs personnes qui les ont placées en staking, alors chaque participant reçoit une part des rendements proportionnelle à sa participation.
D’où viennent les récompenses de staking ?
L’origine des récompenses de staking varie d’une blockchain à une autre, mais de manière générale, elles sont issues :
- De l’inflation de la cryptomonnaie, c’est-à-dire que le protocole sous-jacent de la crypto est programmé pour créer de nouveaux tokens de manière régulière, automatiquement, et dont une partie est reditribuée aux stakers.
- Des frais de transactions, aussi appelés « fees », ce sont les frais payés par les utilisateurs du réseau pour réaliser une transaction. Ces frais sont redistribués aux stakers chargés de vérifier et de valider ces transactions.
💡Bon à savoir : les récompenses de staking évoluent selon l’utilisation du réseau. Sur la blockchain Ethereum par exemple, les récompenses de staking diminuent légèrement lorsque plus de 30 % des ETH en circulation sont stakés. Cela permet d’inciter les détenteurs d’ETH à staker leurs tokens si les rendements augmentent, ou au contraire à les unstaker et à les utiliser si les rendements diminuent.
Comment retirer ses cryptomonnaies du staking ?
Vous pouvez retirer vos cryptomonnaies placées en staking à tout moment. Dès que vous le souhaitez, vous pouvez demander l’unstaking de vos cryptomonnaies, c’est-à-dire le retrait du validateur, afin qu’elles soient de nouveau disponibles dans votre portefeuille.
Veillez à anticiper le moment où vous allez vouloir retirer vos cryptomonnaies du staking, car selon les blockchains, un délai plus ou moins long s’applique entre le moment où vous demandez le retrait et le moment où elles sont de nouveau créditées dans votre portefeuille. Cela peut aller de quelques heures à une vingtaine de jours selon les cryptos et les blockchains.
4. Comment faire du staking crypto ?
Le staking de cryptomonnaies est accessible à tous via des plateformes d’échange centralisées (CEX), mais aussi directement depuis votre propre wallet, sur la blockchain, et enfin via votre propre noeud. La première option est plus adaptée aux investisseurs crypto débutants, et la deuxième est plus adaptée aux personnes habituées à utiliser leur propre wallet directement sur la blockchain.
👛 Vous n’êtes pas sûr de comprendre ? Dans cet article, je vous explique tout sur les différents types de portefeuille crypto et comment ils fonctionnent
Staker vos cryptos via votre propre nœud, sur la blockchain
Nous n’allons pas nous éterniser sur cette option, car déployer son propre nœud sur la blockchain nécessite des ressources et des compétences techniques importantes que n’ont pas la plupart des investisseurs individuels.
Par exemple, 32 ETH sont nécessaires pour opérer son propre nœud sur la blockchain Ethereum, soit environ 90 000 dollars à l’heure de l’écriture de ces lignes (février 2025). Et c’est sans compter le travail de maintenance technique nécessaire pour s’assurer que le validateur fonctionne correctement, afin qu’il soit sélectionné pour valider les transactions. C’est le travail assuré par des opérateurs de nœuds professionnels comme Meria, par exemple.
Staker vos cryptos via des plateformes d’échange centralisées
Le staking via des plateformes d’investissement centralisées est l’option la plus simple pour débuter. En effet, la plupart des plateformes d’échange vous proposent des services de staking. Voici un récapitulatif des meilleures plateformes pour faire du staking de cryptomonnaies.
Comparatif des plateformes où placer vos cryptomonnaies en staking
Cryptos disponibles | Rendements | Intérêts composés automatiques | Frais | Principal avantage | Staker vos cryptomonnaies | |
Binance | 180 | Crédités quotidiennement | ❌ | ❌ Non détaillés | Le staking sur Binance permet d'accéder au Binance Launchpool et donc au lancement de tokens en avant première | |
Meria | + de 50 | Crédités chaque minute | ✅ (sauf pour ETH) | De 5 à 15 % selon les cryptos. | 🇫🇷 Entreprise française spécialisée dans la staking, qui déploie ses propres noeuds sur + de 40 blockchains. | |
Coinbase | 240 | Crédités chaque semaine | ❌ | De 26,3 à 35 % selon les cryptos. | L'une des premières plateformes crypto, créée en 2012 | |
Kraken | 120 | Crédités chaque semaine | ✅ | 20 % | Plateforme accessible pour les débutants | |
Bitpanda | + de 40 | Crédités chaque mardi | ✅ | ❌ Non détaillés | Staking flexible disponible, sans période de blocage (sauf pour ETH) | |
Crypto . com | + de 40 | Crédités 3/semaine | ✅ | ❌ Non détaillés | Liquid staking disponible pour l'ETH |
Staker vos cryptos via votre wallet, directement sur la blockchain
Le staking directement sur la blockchain vous permet de placer vos cryptomonnaies de manière autonome, en choisissant à quel validateur vous souhaitez les déléguer, et ce, tout en en gardant la pleine possession de vos tokens sur votre propre wallet non-custodial, c’est-à-dire dont vous seul détenez la clé.
Pour staker vos cryptomonnaies directement sur la blockchain, il vous suffit de connecter votre wallet à une application comme l’interface de délégation Meria, puis de sélectionner la cryptomonnaie et le validateur de votre choix.
Voici 3 critères à prendre en compte pour choisir un validateur :
- Les commissions : quel pourcentage de commission est prélevé par le validateur ? Cette comission est prélevée par l’opérateur pour couvrir les frais nécessaires au bon fonctionnement du nœud. Celle-ci doit toutefois être raisonnable pour ne pas trop impacter votre performance.
- La performance du validateur : choisissez un validateur avec un niveau d’activité optimal, afin d’obtenir les meilleurs rendements et d’éviter les pénalités comme le slashing.
- La réputation : prenez le temps de vous renseigner sur l’entreprise qui opère le noeud et sur sa fiabilité.
5. Quels sont les risques du staking ?
Comme tout investissement, le staking comporte des risques. Voici les 2 principaux risques du staking de cryptomonnaies :
- Le slashing : Le slashing est une sanction imposée à un validateur lorsqu’il enfreint les règles d’une blockchain. Par exemple, s’il essaye de signer deux fois une même transaction, ou s’il essaye de modifier un bloc. Le slashing peut également pénaliser un validateur dont le temps opérationnel est insuffisant, ce qui met à mal le réseau.
- La perte de valeur du token : Une cryptomonnaie placée en staking étant toujours soumise au cours, elle peut prendre de la valeur mais aussi en perdre. D’où l’intérêt des rendements générés par le staking, qui peuvent permettre de limiter voire de compenser les pertes, selon la cryptomonnaie en question et l’état du marché.
💡Bon à savoir : sur les plus de 120 milliards d’ETH sont stakés aujourd’hui, moins de 3 millions de dollars ont fait l’objet de slashing depuis le lancement de la beacon chain, c’est-à-dire depuis le passage d’Ethereum de Proof of work à Proof of stake en 2021. De plus, la plupart du temps, cela est dû à des problématiques techniques, et non à la volonté de validateurs de corrompre le réseau.
6. Aller plus loin avec le liquid staking et le restaking
Le liquid staking
Pour comprendre le liquid staking, rappelons qu’initialement, dès lors qu’une cryptomonnaie est stakée, elle est immobilisée, et que pour la récupérer dans votre portefeuille et ainsi pouvoir l’utiliser de nouveau, il est nécessaire de l’unstaker, c’est-à-dire de la retirer du staking. Néanmoins, à partir de ce moment-là, les récompenses du staking s’arrêtent. C’est pour dépasser cette limite qu’est né le liquid staking.
Comme son nom l’indique, l’objectif du liquid staking est de rendre une position de staking liquide, c’est-à-dire de débloquer le capital des cryptomonnaies stakées pour pouvoir l’utiliser, notamment afin de générer plus de rendements sur des protocoles de finance décentralisée (DeFi).
Concrètement, le liquid staking permet d’obtenir un token « liquide » qui représente la valeur des cryptomonnaies placées en staking, afin de l’utiliser sur d’autres applications. Par exemple en lending, en déposant le token liquide en collatéral, qui permet ensuite d’emprunter des cryptomonnaies sur des plateformes comme Aave ou Morpho.
Par exemple, le stETH est le token qui représente l’ETH staké sur le protocole de liquid staking Lido. Détenir de l’stETH permet de l’utiliser en dehors du protocole tout en poursuivant le staking, et ainsi, de générer des rendements aditionnels.
💡Le liquid staking permet notamment de contourner le délai d’unstaking, c’est-à-dire le délai entre la demande de retrait du staking et le moment où les cryptomonnaies sont bel et bien retirées du validateur et de nouveau disponibles dans votre wallet. Obtenir un token liquide immédiatement permet de ne pas attendre le délai nécessaire pour retirer votre crypto du staking.
Le restaking
Le restaking consiste à réutiliser une seule et même cryptomonnaie déjà stakée, pour sécuriser plusieurs blockchains et applications à la fois. L’objectif du restaking est double : sécuriser plusieurs blockchains via une seule et même quantité de token, et ce, tout en multipliant les récompenses associées.
Le restaking a été implémenté pour la première fois en 2023 par le protocole Eigenlayer qui permet de staker ses ETH, et d’utiliser un token représentant cet ETH staké pour sécuriser d’autres blockchains et obtenir d’autres rendements. Je vous explique en détail en quoi consiste le restaking dans cette vidéo 👇
7. Toutes vos questions sur le staking
Où vont les cryptos une fois qu’elles sont en staking ?
Lorsque vous mettez vos cryptomonnaies en staking, elles sont verrouillées dans un protocole informatique sur la blockchain que l’on appelle un validateur, ce qui permet de les utiliser pour sécuriser le réseau. Vous pouvez ensuite les retirer lorsque vous le souhaitez, en demandant l’unstaking.
Qu’est-ce qu’un pool de staking ?
Un pool de staking est un ensemble de cryptomonnaies auquel participent plusieurs utilisateurs afin de réunir le minimum nécessaire pour obtenir le rôle de validateur sur la blockchain et donc de participer au réseau et d'être rémunéré en échange. Les pools de staking rendent le staking accessible à tous, même sur les blockchains comme Ethereum qui nécessitent une somme importante de cryptos pour constituer un validateur. De plus, déposer ses cryptos dans un pool permet de se délester des contraintes techniques.
Quelles sont les cryptomonnaies éligibles au staking ?
Les cryptomonnaies éligibles au staking sont les cryptomonnaies crées sur une blockchain qui utilise le mécanisme de proof of stake. C’est le cas de la plupart des cryptos, notamment les plus connues comme ETH, SOL, ADA, AVAX, ATOM, et bien d’autres.
Au contraire, les cryptomonnaies crées sur une blockchain qui utilise le mécanisme de Proof of work, comme le bitcoin, ne sont pas éligibles aux solutions de staking standards. De nouvelles solutions de staking de bitcoin sont toutefois en cours de développement et permettent d’utiliser la sécurité économique du BTC pour sécuriser d’autres blockchains. Ainsi, les holders de bitcoin peuvent générer des rendements sur leurs BTC. C’est notamment ce que permet le protocole Babylon. Néanmoins, ce n’est pas encore légion.
Est-ce que le staking est rentable ?
Le staking peut être rentable, dès lors que vous prenez en compte les éléments suivantes : la cryptomonnaie, le rendement annuel (APY), les frais associés et le délai d’unstaking.
De manière générale, plus un projet est jeune, plus l’APY peut être important et donc plus le staking peut être rentable. Néanmoins, comme pour tout investissement, plus les rendements sont importants, plus les risques encourus le sont également.
Par ailleurs, les rendements de staking fluctuent constamment et ne sont en aucun cas garantis. Les rendements peuvent être plus importants lorsque le réseau est plus utilisé, et inversement. Le staking permet toutefois de compenser les pertes de marché, ainsi que l’inflation du token.
Le staking est rentable lorsque vous sohaitez garder une cryptomonnaie sur la long terme sans la vendre, tout en générant des rendements et en mitigeant les risques de volatilité. Enfin, des mécanismes de liquid staking et de restaking permettent d’augmenter la rentabilité du staking.
Quelle est la différence entre l’APR et l’APY en staking ?
L’APR (Annual Percentage Rate) désigne le taux de rendement annuel sans capitalisation, c’est-à-dire sans réinvestissement automatique des intérêts perçus. L’APY (Annual Percentage Yield) désign le taux de rendement perçu + le réinvestissement des intérêts perçus, ce qui augmente le rendement final. Ainsi, l’APY est toujours supérieur à l’APR, car il prend en compte les intérêts composés.
Est-ce que le staking est imposable ?
Le cadre fiscal évolue régulièrement, c’est pourquoi je ne peux que vous inviter à vous rapprocher de professionnels pour agir dans les règmes de l’art.
Tandis que l’imposition (30 %) n’a lieu qu’en cas de génération de plus value dans le cadre de la vente d’une cryptomonnaie contre une monnaie ayant cours légal (euro, dollars, etc.), cela peut varier pour le staking, car les récompenses obtenues ne sont pas à proprement parler issues de l’achat d’une cryptomonnaie, mais plutôt de la création de nouveaux tokens. En effet, les récompenses sont issues des frais de transaction, ou de la création de nouveaux tokens pour le protocole. Ainsi, les rendements perçus via le staking sont susceptibles d’être considérés comme des bénéfices non commerciaux (BNC). Les mesures étant imprécises, il est préférable de vous rapprocher d’un professionnel fiscal afin de déclarer vos cryptomonnaies.
Quel est le meilleur portefeuille pour le staking ?
Le meilleur portefeuille pour le staking dépend de plusieurs critères, notamment :
- Les cryptomonnaies que vous voulez staker : MetaMask ou Rabby pour les cryptomonnaies sur la blockchain Ethereum et ses layer 2, Keplr pour les cryptomonnaies des blockchains de l’écosystème Cosmos, etc.
- Le niveau de sécurité que vous souhaitez : les hot wallets peuvent suffire pour des montants moins importants, mais privilégiez des cold wallets comme Ledger pour des sommes importantes.
- Votre niveau de connaissance : vous pouvez privilégier la simplicité en stakant vos cryptomonaies directement sur des plateformes comme Meria qui vous permettent de staker facilement vos cryptomonnaies, tout en déléguant leur conservation.
Peut-on vendre une cryptomonnaies en staking ?
Vous pouvez vendre une cryptomonnaie en staking une fois que le délai d’unstaking est écoulé et que la crypto est de nouveau disponible dans votre portefeuille. Si vous ne souhaitez pas attendre ce délai d’unstaking, le liquid staking vous permet d’obtenir un liquid token qui représente la cryptomonnaie immobilisée en staking (ex : le stETH pour l’ETH) et de revendre ce token pour récupérer le capital immobilisé.
Quand retirer ses cryptomonnaies du staking ?
Le moment idéal pour retirer vos cryptomonnaies dépend de votre plan d’investissement. Vous pouvez retirer vos cryptomonnaies du staking lorsque vous avez besoin de liquidité, dans ce cas, il est important de prendre en compte le délai d’unstaking. Vous pouvez également retirer vos cryptomonnaies du staking lorsque vous souhaitez revendre une cryptomonnaie pour sécuriser votre capital, car vous pensez que son prix va chuter. Là encore, il est important de prendre en compte le délai d’unstaking. En bref, le bon moment pour retirer vos cryptomonnaies du staking dépend de votre propre stratégie.
Quelle est la différence entre le staking et le lending ?
Le staking et le lending de cryptomonnaies sont deux mécanismes d’investissement qui impliquent d’immobiliser vos actifs pour générer des rendements, mais qui fonctionnent différemment. Tandis que le staking consiste à verrouiller vos cryptomonnaies sur une blockchain pour participer à la sécurisation du réseau en l’échange de récompenses, le lending consiste à prêter vos cryptos à des emprunteurs via des plateformes de finance décentralisée (DeFi) pour être rémunéré via les intérêts d’emprunt payés par ces derniers.
Quelle est la différence entre le staking et le mining ?
La principale différence entre le staking et le mining est le mécanisme de consensus utilisé par la blockchain en question. Tandis que le staking repose sur un mécanisme de consensus en Proof of stake, qui consiste à immobiliser du capital pour sécuriser une blockchain, le mining repose sur un mécanisme de consensus en Proof of work, qui consiste à utiliser de la puissance de calcul et donc de l’électricité.
Le staking et le mining permettent de générer des récompenses, toutefois le staking est moins énergivore que le mining. Néanmoins, le staking est également considéré par certains comme moins sécurisé que le mining. Le staking et le mining sont donc deux mécanismes de sécurisation de blockchains qui permettent de générer des rendements, chacun ayant ses avantages et ses inconvénients.
Comment sécuriser ses cryptomonnaies en staking ?
Pour sécuriser vos cryptomonnaies en staking, privilégiez un cold wallet comme Ledger afin de protéger votre clé privée hors ligne. Assurez-vous également de choisir un validateur fiable pour éviter les risques de slashing. Enfin, comme toujours en cryptomonnaies, ne partagez jamais votre clé privée ni votre phrase de récupération (seed phrase), et conservez-la dans un endroit sûr auquel seul vous avez accès.
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